عقبنشینی نفت و گاز در برابر صعود طلا، نقره و فولاد چین
بازارهای جهانی در معاملات سهشنبه چهارم آذرماه با ترکیبی از ریسکهای ژئوپلیتیک، انتظارات پولی و دادههای متناقض در بخش انرژی و فلزات روبهرو شدند. کاهش تنشهای روسیه و اوکراین، انتظار برای آغاز چرخه کاهش نرخ بهره آمریکا و افت تولید فولاد چین سه محور اصلی تحولات دیروز بازارها بود.
به گزارش معدننیوز، بازارهای جهانی در معاملات سهشنبه چهارم آذرماه با ترکیبی از ریسکهای ژئوپلیتیک، انتظارات پولی و دادههای متناقض در بخش انرژی و فلزات روبهرو شدند. کاهش تنشهای روسیه و اوکراین، انتظار برای آغاز چرخه کاهش نرخ بهره آمریکا و افت تولید فولاد چین سه محور اصلی تحولات دیروز بازارها بود.
روز سهشنبه چهارم آذر، فضای بازارهای جهانی تحتتأثیر مجموعهای از عوامل بنیادین قرار گرفت؛ از جمله پیشرفت مذاکرات صلح روسیه و اوکراین، افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و چشمانداز متفاوت عرضه و تقاضا در بازارهای انرژی و فلزات.
طبق گفته مقامات دَویش فدرال رزرو، احتمال کاهش نرخ بهره در نشست دسامبر به ۸۱ درصد افزایش یافته و همین امر به رشد ریسکپذیری سرمایهگذاران کمک کرده است.
همزمان، پیشرفت مذاکرات صلح میان روسیه و اوکراین تصویری از احتمال افزایش عرضه انرژی ایجاد کرده و فشار مضاعفی بر قیمت نفت وارد کرده است. در آسیا نیز کاهش تولید فولاد چین و تداوم ضعف تقاضا بر بازارهای کالایی اثرگذار بوده است.
بازار نفت برنت
قیمت نفت برنت روز گذشته با عقبنشینی به محدوده ۶۳ دلار، بخشی از رشد ابتدای هفته را از دست داد. مهمترین عامل این افت، پیشرفت مذاکرات صلح میان روسیه و اوکراین بود که میتواند زمینه کاهش تحریمهای انرژی و بازگشت بخشی از عرضه روسیه را فراهم کند.
برآوردها برای سال آینده از مازاد عرضه حکایت دارد، هرچند انتظار برای کاهش نرخ بهره در آمریکا و بهبود فعالیت اقتصادی در سال ۲۰۲۵ مانعی برای افت شدیدتر قیمتها بوده است.
در کوتاهمدت، مسیر قیمتها به تحولات ژئوپلیتیک و تصمیمات احتمالی اوپکپلاس درباره مدیریت عرضه وابسته خواهد بود.
بازار گاز طبیعی آمریکا
گاز طبیعی آمریکا با افتی دیگر به ۴.۵۳ دلار در هر MMBtu رسید. تولید داخلی در نزدیکی رکورد تاریخی قرار دارد و سطح ذخایر کشور حدود ۴ درصد بالاتر از میانگین فصلی است؛ شرایطی که فشار ساختاری بر قیمت وارد میکند.
با این حال نخستین برداشت فصلی از ذخایر آغاز شده و موج سرمای پیشبینیشده برای اواخر نوامبر و اوایل دسامبر میتواند تقاضا را افزایش دهد.
صادرات LNG آمریکا نیز در نوامبر به میانگین ۱۸ میلیارد فوتمکعب در روز رسیده که رکورد جدیدی محسوب میشود.
در مجموع بازار در شرایط فشار عرضه قرار دارد، اما آبوهوا و رشد صادرات میتوانند در هفتههای آینده نقش حمایتی داشته باشند.
بازار طلا
قیمت جهانی طلا پس از جهش روز دوشنبه، دیروز با اصلاحی جزئی به ۴۱۲۰ دلار رسید.
افزایش احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر، مهمترین عامل حمایتی برای طلاست. اظهارات کریستوفر والر و سایر مقامات فدرال رزرو درباره ضعف بازار کار و ضرورت تعدیل سیاستهای انقباضی، جریان سرمایه را دوباره به سمت داراییهای امن هدایت کرده است.
سرمایهگذاران اکنون در انتظار انتشار آمار خردهفروشی و شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا هستند تا تصویر روشنتری از تورم و مسیر سیاست پولی دریافت کنند.
روند کوتاهمدت طلا همچنان مثبت است اما حساسیت زیادی به دادههای اقتصادی روزهای آینده دارد.
بازار نقره
نقره با عبور از ۵۱ دلار به بالاترین سطح بیش از یک هفته گذشته رسید.
واکنش نقره به انتظارات کاهش نرخ بهره قویتر از طلا بوده، زیرا این فلز علاوه بر نقش دارایی امن، پیوند مستقیمتری با فعالیتهای صنعتی دارد.
با وجود چشمانداز مثبت ناشی از کاهش نرخ بهره، ضعف بخش تولید در چین همچنان یک ریسک محدودکننده برای ادامه رشد محسوب میشود.
بازار فولاد چین
قیمت میلگرد چین با افزایش به حدود ۳۱۰۰ یوان در هر تن، بالاترین سطح ماه نوامبر را ثبت کرد.
در ماه اکتبر، تولید فولاد چین ۱۲ درصد کاهش یافت و سیاستهای محدودکننده برای مهار مازاد ظرفیت همچنان ادامه دارد. این کاهش عرضه موتور اصلی رشد قیمتها بوده است.
از سوی دیگر صادرات فولاد چین برای نخستین بار در سال جاری ۱۲.۵ درصد افت کرد که نشاندهنده کاهش اتکا به بازار خارجی و اثرگذاری سیاستهای حمایتی شرکای تجاری است.
با این حال سمت تقاضا همچنان ضعیف است؛ بخش ساختوساز با بحران بازار مسکن مواجه است و شاخص فعالیت عمرانی در سطوح بسیار پایین قرار دارد.
پیشبینی میشود بازار فولاد چین در پایان سال کاهشی حدود ۷ درصد را ثبت کند.