رشد چشمگیر سودآوری صبا فولاد خلیجفارس در زمستان ۱۴۰۴
صبا فولاد خلیج فارس صورتهای مالی زمستان ۱۴۰۴ را منتشر کرد و با جهش کمسابقه در سود ناخالص، سود عملیاتی و سود خالص، پیام بنیادی مهمی برای سهامداران و بازار سرمایه مخابره کرد.
به گزارش معدننیوز، صبا فولاد خلیج فارس صورتهای مالی زمستان ۱۴۰۴ را منتشر کرد و با جهش کمسابقه در سود ناخالص، سود عملیاتی و سود خالص، پیام بنیادی مهمی برای سهامداران و بازار سرمایه مخابره کرد.
شرکت «صبا فولاد خلیج فارس» اخیراً صورتهای مالی عملکرد زمستان ۱۴۰۴ را منتشر کرده و یک پالس بنیادی قابلتوجه به بازار سرمایه ارسال کرده است. سال مالی شرکت منتهی به آذر بوده و بررسی عملکرد زمستان نشان میدهد که سرفصل سود ناخالص با رشد ۳.۳ برابری از ۴۱۵ میلیارد تومان به بیش از ۱.۴ هزار میلیارد تومان رسیده است.
دلیل اصلی این رشد قابلتوجه، افزایش هوشمندانه حجم فروش صادراتی عنوان شده است. نرخ فروش محصول اصلی شرکت یعنی بریکت آهن اسفنجی در زمستان در بازار صادراتی بهطور میانگین ۳۰.۵ میلیون تومان به ازای هر تن گزارش شده، در حالی که همین محصول در بازار داخل ۱۷.۷ میلیون تومان قیمت داشته است. به همین دلیل، تغییر ترکیب فروش و تمرکز بیشتر بر صادرات موجب جهش درآمد و در نتیجه رشد قابل ملاحظه سرفصلهای سودآوری شده است.
در بخش هزینهها نیز تیم مدیریتی توانسته کنترل مؤثری بر هزینههای عمومی و اداری اعمال کند. با وجود تورم سالانه حدود ۵۰ درصد در اقتصاد ایران، این سرفصل تنها ۶ درصد رشد نشان میدهد؛ در حالی که بسیاری از شرکتهای رقیب رشدهای سهرقمی را ثبت کردهاند.
نتیجه این مدیریت و بهبود عملکرد، جهش ۲٬۰۸۲ درصدی سود عملیاتی شرکت بوده است. سود عملیاتی «فصبا» در زمستان ۱۴۰۳ برابر ۴۵ میلیارد تومان بود و اکنون در زمستان ۱۴۰۴ به ۹۸۲ میلیارد تومان رسیده که معادل ۲۱ برابر است. این در حالی است که سود عملیاتی سال مالی قبل ۷۷۱ میلیارد تومان بوده و شرکت توانسته در تنها سه ماه، نهتنها آن رقم را جبران کند بلکه حدود ۲۱۰ میلیارد تومان رشد نیز ثبت کند.
در ادامه، سود خالص زمستان ۱۴۰۴ به ۱.۱۵ همت رسیده، در حالی که این رقم در دوره مشابه ۳۰ میلیارد تومان بوده و نشاندهنده رشد ۳٬۷۱۲ درصدی است. سود خالص سال مالی گذشته نیز ۶۶۰ میلیارد تومان گزارش شده و این یعنی شرکت در مدت سهماهه توانسته کل سود یکسال گذشته را پوشش داده و نزدیک به ۷۵ درصد رشد ثبت کند.
با تحقق این سود، سود انباشته شرکت به بیش از ۴.۱ هزار میلیارد تومان رسیده است. سرمایه اسمی شرکت نیز ۵ همت بوده و این موضوع فضای بیشتری برای اجرای برنامههای افزایش سرمایه با هدف تقویت فعالیتهای عملیاتی و سرمایهگذاری ایجاد میکند.
در بخش ارزشگذاری نیز اشاره شده که رشد EBIT و سود خالص، اثر مستقیم بر جریان نقد آزاد (FCFF) و در نهایت ارزش شرکت دارد. به همین دلیل انتظار میرود پس از بازگشایی بازار، سهام «فصبا» با اقبال سرمایهگذاران روبهرو شود.
بر اساس گزارش، سود هر سهم «فصبا» در زمستان ۱۴۰۴ به ۲۳ تومان رسیده که نسبت به دوره مشابه (۶ ریال) ۳٬۷۵۰ درصد رشد دارد. این رقم در سال مالی گذشته ۱۳ تومان ثبت شده بود.
تحلیل حساسیت ارائهشده از سوی مدیریت نشان میدهد که با فرض نرخ دلار ۱۸۰ هزار تومان و قیمت ۲۷۰ دلاری بریکت آهن اسفنجی، سود هر سهم به ۱۴۵ تومان میرسد؛ در حالی که قیمت سهم در بورس ۲۱۲ تومان است و بنابراین سهم P/E فوروارد کانال ۱ میگیرد.
در سناریوی دلار ۲۰۰ هزار تومانی و نرخ فروش همان ۲۷۰ دلار، سود هر سهم به ۲۱۸ تومان میرسد و P/E فوروارد کمتر از ۱ خواهد شد که در بازار سرمایه نمونههای مشابه آن بسیار محدود است. با توجه به رشد نرخ سود بدون ریسک به ۴۵ درصد، انتظار میرود جریان نقد هوشمند به سمت سهمهایی با نسبت P/E فوروارد کمتر از ۲ حرکت کند.