اقدام تازه ناظر مالی چین؛ تنظیمگری بازار یا مهار فرار سرمایه؟
کمیسیون نظارت بر اوراق بهادار چین اجرای اقدامات تنبیهی علیه سه پلتفرم معاملاتی فوتو، تایگر بروکرز و لانگبریج را آغاز کرد؛ اقدامی که با هدف تشدید نظارت بر جریان سرمایه و محدودسازی فعالیت سرمایهگذاران سرزمین اصلی چین در بازارهای خارجی انجام شده است.
به گزارش معدننیوز، کمیسیون نظارت بر اوراق بهادار چین (CSRC) امروز اجرای اقدامات تنبیهی علیه کارگزاریهایی را آغاز کرد که به گفته گزارشها، در تسهیل خروج غیرقانونی سرمایه از کشور نقش داشتهاند. بر اساس همین گزارشها، این کارگزاریها در فرآیند خروج غیرمجاز حدود یک تریلیون دلار ارز از چین مشارکت داشتهاند.
در چارچوب این اقدام، نهاد ناظر بازار سرمایه چین دستور اجرای کامل مقررات سختگیرانه علیه سه پلتفرم معاملاتی فوتو (Futu)، تایگر بروکرز (Tiger Brokers) و لانگبریج (Longbridge) را صادر کرد؛ پلتفرمهایی که تاکنون یکی از مهمترین مسیرهای دسترسی دهها میلیون سرمایهگذار خرد چینی به بازارهای سهام ایالات متحده و هنگکنگ محسوب میشدند.
ضربالاجل دوساله برای کاهش فعالیت و خروج از بازار
دولت چین همزمان یک بازه زمانی دوساله برای کاهش تدریجی فعالیت این شرکتها تعیین کرده است. بر اساس این مصوبه، این پلتفرمها موظفاند پس از پایان این دوره، تمامی اپلیکیشنها، وبسایتها و سرورهای داده مرتبط با سرزمین اصلی چین را بهطور کامل تعطیل کنند.
مطابق ابلاغیه جدید، از این لحظه هرگونه واریز وجه جدید یا خرید سهام از سوی مشتریان ساکن در سرزمین اصلی چین در این پلتفرمها ممنوع است. سرمایهگذاران فعلی تنها اجازه خواهند داشت داراییهای موجود خود را بفروشند و امکان توسعه یا گسترش فعالیتهای معاملاتی برای آنها وجود نخواهد داشت.
واکنش بازار؛ افت ۱.۴۴ تریلیون یوآنی ارزش بازار
در پی این اقدام انضباطی، بازار سهام چین با واکنش منفی معاملهگران مواجه شد و ارزش بازار سرمایه این کشور در یک روز ۱.۴۴ تریلیون یوآن کاهش یافت؛ نشانهای از حساسیت بالای بازار نسبت به هرگونه محدودیت تازه در جریان سرمایه و دسترسی سرمایهگذاران به بازارهای خارجی.
حمایت هماهنگ نهادهای دولتی
اهمیت این تصمیم زمانی بیشتر نمایان شد که هشت نهاد و اداره دولتی در چین، در بیانیهای مشترک و همزمان، حمایت قاطع خود را از این اقدام اعلام کردند. گزارشها همچنین حاکی از آن است که این تصمیم در بالاترین سطوح حاکمیتی دولت چین اتخاذ و تصویب شده و بخشی از یک راهبرد کلان برای تقویت نظارت بر جریان سرمایه به شمار میرود.
تحلیلگران اقتصادی برآورد میکنند که در سال گذشته میلادی، حدود یک تریلیون دلار سرمایه غیرمجاز از طریق این پلتفرمها از چرخه اقتصادی چین خارج شده است. به نظر میرسد پکن با مشاهده روند انتقال گسترده پساندازهای خرد شهروندان به خارج از مرزها، تصمیم گرفته است با مسدود کردن این گلوگاهها، از ثبات پولی و مالی کشور محافظت کند.
اقدام تازه نهاد ناظر بازار سرمایه چین را میتوان بخشی از رویکرد گستردهتر پکن برای تشدید کنترل بر جریانهای سرمایه برونمرزی دانست؛ رویکردی که همزمان بر تنظیمگری مالی، مدیریت ریسک و جلوگیری از خروج منابع داخلی متمرکز است. محدودیتهای اعمالشده بر فوتو، تایگر بروکرز و لانگبریج نهتنها دسترسی سرمایهگذاران خرد چینی به بازارهای خارجی را محدود میکند، بلکه میتواند بر رفتار سرمایهگذاری، نقدشوندگی بازار و انتظارات فعالان مالی نیز اثرگذار باشد.